2026年开年，一场规模空前的财富迁徙正在上演。据机构测算，全年将有近50万亿元中长期定期存款集中到期，这笔相当于2025年全国GDP近四成的巨额资金，在利率持续下行、资产荒加剧的背景下，掀起全民“存款搬家潮”。
本轮搬家的核心推手清晰明确。三年前，3%以上的高息定存成为居民避险首选，如今这批存款密集到期，而当前国有行3年期定存利率已降至1.55%左右，较峰值近乎腰斩。100万元存三年，利息缩水超6万元，“存钱跑不赢通胀”的现实，倒逼资金主动寻求新出路。更关键的是，经历多轮市场波动后，居民理财观念已从“单一储蓄”转向“多元稳健”，“不亏第一、收益第二”成为主流共识。
资金流向呈现“一主四辅”的理性格局。超六成资金仍留在银行体系内，转向中小银行大额存单、结构性存款等产品；银行理财中的固收+产品成为最大外部流向，2.5%-3.5%的年化收益兼具稳健性与流动性；储蓄型保险增速迅猛，增额终身寿险、年金险以长期锁定收益的特性，吸引大量中年家庭；仅有3%-5%的资金谨慎流入股市，偏爱高股息蓝筹与指数基金；另有部分资金转化为消费或用于提前还贷，成为内需复苏与降杠杆的重要力量。
与2015年高杠杆投机性搬家不同，本轮迁徙呈现鲜明的“过日子”特征：低风险偏好主导、去杠杆操作、多元分散配置，是居民应对利率下行新常态的主动选择。对普通人而言，保守型可优选短债理财与大额存单，稳健型宜采用“70%固收+30%权益”的核心卫星配置，进取型则可定投宽基指数长期布局。
这场平静的资金迁徙，本质是中国金融市场成熟化的缩影。随着利率中长期下行成为趋势，“去存款化、多元化配置”将成为未来五年的财富管理新常态。50万亿资金不是“洪水猛兽”，而是推动消费复苏、资本市场健康发展的长期活水，标志着中国家庭财富管理正式迈入专业化、理性化的新阶段。
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